9月5日，中国西电（601179）、平高电气（600312）、万胜智能（300882）、积成电子（002339）等上市公司均披露收到国家电网中标公告或中标通知。据统计，9月以来已有15家上市公司中标相关电网项目，累计金额超过34亿元。
业内人士表示，在国家加快构建新型电力系统、推进大规模设备更新改造的带动下，电网投资持续加码，2024至2025年有望成为电网投资集中兑现期。从投资结构看，特高压主网将成为未来2年电网投资的主要增长点，产业链公司订单及业绩有望持续兑现。
多家公司中标电网大单
中国西电于9月5日披露斩获大单的消息，总中标金额约13亿元，约占公司2023年全年营收的6%。
公告显示，中国西电下属12家子公司为国家电网2024年第55批采购（输变电项目第四次变电设备（含电缆）招标采购）中标人之一，中标变压器、电抗器、组合电器、断路器、隔离开关、电容器、互感器、避雷器等产品，总中标金额为12.97亿元。
同日，平高电气公告，公司及子公司中标国家电网2024年第55批和第56批采购项目，合计中标金额约为8.34亿元，占2023年营业收入的7.53%。
今年上半年，中国西电、平高电气已多次披露中标公告，合计中标金额分别约72亿元、49亿元。
近日，长高电新（002452）、迦南智能（300880）、西力科技等也密集披露中标国家电网采购项目。其中，长高电新公告，公司及子公司在国家电网2024年第55批项目招标中，中标组合电器、隔离开关、断路器、开关柜等4类产品，合计中标2.33亿元，占公司2023年营业收入的15.61%。西力科技披露，在国家电网2024年第64批采购项目中，公司为A级单相智能电能表、B级三相智能电能表、集中器及采集器和专变采集终端中标人，中标总金额为8160.43万元，占公司2023年营业收入的14.44%。
国金证券电新首席分析师姚遥表示，上半年，电力设备行业延续“传统+新兴”需求多元化发展的趋势，国内国网特高压及输变电项目招标火热，全球电网投资维持高景气，网外新能源及工业企业配套需求持续扩容。今年1至7月，电网基本建设投资完成额达2947亿元，同比增长19%。招标端，国网输变电设备前4批累计招标554亿元，同比增长11%，多家龙头公司网内订单开始逐步兑现。
记者注意到，随着“十四五”期间特高压线路及主网建设持续推进，产业链公司新一轮周期业绩逐步兑现。
上半年，平高电气实现营收50.42亿元，同比增长4.50%；归母净利润为5.34亿元，同比增长60%。公司表示，业绩较快增长缘于电网重点项目加快建设，公司重点项目陆续履约交付。长高电新上半年实现营收7.29亿元，同比增长12%；归母净利润1.21亿元，同比增长43%。公司表示，上半年公司设备板块的新增订单实现增长，多次中标。大连电瓷（002606）上半年实现营收5.69亿元，同比增长53.62%；归母净利润为7903.77万元，同比增长116.95%；新增订单累计达9.85亿元。
投资加码 行业景气度有望延续
7月，国家电网宣布2024年电网投资将超过6000亿元，同比新增711亿元，主要用于特高压交直流工程建设、加强县域电网与大电网联系、电网数字化智能化升级等。
南方电网也正在加码电网投资，公司宣布全面推进电网设备大规模更新，2024至2027年，围绕电网本质安全提升、防灾减灾建设、数字电网提升、节能增效提升、绿色环保升级等五个方面，大规模设备更新投资规模将达1953亿元。
关于电网投资规模提速，招商银行研究院称，国内电网投资主体主要是国网和南网，“十四五”期间二者计划投资金额合计近3万亿元，2021至2023年国内电网累计投资金额为1.52万亿元，因此2024至2025年将成为电网投资集中兑现期。此外，国内电网投资结构聚焦特高压主网、配电网、信息化和其他主网等方面，未来2年为保障国内第二批风光大基地项目新增外送通道的建设，特高压主网将成为电网投资的增长点。
据悉，特高压工程整体投资大、产业附加值高、涉及行业众多，产业链相关环节的受益先后顺序不同。以单条±800千伏的特高压直流项目为例，投资金额通常在200亿元至300亿元，其中设备投资占比在25%到35%，电线电缆和铁塔的投资与线路长度相关，投资占比约30%，剩下的35%为基建和其他项目。
平高电气半年报显示，国家能源局6月明确了37条重点推进配套电网项目，以提升电力系统对新能源的消纳能力。同时，国家电网电子商务平台发布的“2024年特高压项目新增第一次服务（前期）招标采购”文件提出“四交十直”特高压项目前期服务招标，未来储备项目充足。
相关电力设备公司对未来业绩增长也持乐观态度。大连电瓷在接受投资者调研时称股票配资门户，随着海外部分地区电网设施老化及电力需求增长等带来投资机会，公司对行业增长较有信心。