通胀数据强于预期 美债收益率大幅下挫

发布日期:2024-04-30 08:56    点击次数:184

  新华财经北京1月12日电美债收益率周四(11日)收于两周来的最低水平,因投资者忽略了美国12月通胀报告强于预期的影响,转而关注未来物价涨势放缓的可能性。不过,剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI与预期相符,表明通胀压力持续存在,但有所缓解。周四公布的数据表明,未来降息的速度可能会更慢。

  个券方面,2年期美债收益率从周三的4.37%下滑11BPs至4.26%,这是去年12月29日以来的最低水平;10年期美债收益率下跌6BPs至3.98%,周四的水平是自1月4日以来的最低水平;30年期美债收益率从周三尾盘的4.2%下降2BPs至4.18%。

  CFRA首席投资策略师斯托瓦尔说,周四的市场走势在一定程度上受到了围绕美联储降息时间表的预期减弱以及企业收益紧张情绪的影响。本周,银行业巨头美国银行将开始公布第四季度财报,富国银行和摩根大通将于周五公布结果。

  周四公布的数据显示,12月份消费者价格指数(CPI)的涨幅超出预期,环比上涨0.3%,12个月环比上涨3.4%。接受道琼斯(Dow Jones)调查的经济学家此前的预期分别为0.2%和3.2%。然而,剔除波动较大的食品和能源价格的所谓核心通胀符合预期。核心CPI环比上涨0.3%,同比上涨3.9%,而此前的预期分别为0.3%和3.8%。

  “这份报告应该会挑战市场对降息时机的预期,没有任何内容促使美联储急于降息,”高盛资产管理公司负责多资产解决方案的副首席投资官亚历山德拉·威尔逊-埃利桑多。“然而,由于它不是太热,它应该保留了软着陆的希望。”

  根据CME美联储观察工具数据,通胀数据发布后,联邦基金期货交易员将3月份降息25个基点的可能性从一天前的64.7%提高到了68.1%。这是在考虑到美联储在1月31日将利率维持在5.25%至5.5%之间的可能性为95.3%之后得出的结论。

  Global X首席投资官乔恩·迈尔表示,“在我看来,CPI上升是对经济复苏的不可预测性和宏观经济数据的不确定性的重要提醒。”

  目前,大多数人预计美联储将在12月前降息6到7次,这将使联邦基金利率目标降至3.75-4%,甚至更低。

  克利夫兰联储总裁洛雷塔·梅斯特周四接受美国媒体采访时,给市场对美联储最早将于3月份降息的预期泼了一盆冷水。

  一级市场方面,当地时间周四,美国财政部210亿美元的30年期长债招投标进行得"相当顺利",需求也不错。竞争性投标结果显示,中标利率4.229%,投标倍数为2.37倍,其中一级交易商投标倍数为8.84倍,直接投标和间接投标者分别为1.83和1.23倍;美国财政部周三发行的370亿美元10年期国债,中标利率为4.024%,投标倍数为2.57倍,也吸引了可观的需求。

  周四公布的其他经济数据显示,截至1月6日的一周,首次申领失业救济金人数减少1000人,至20.2万人。在CPI数据公布后,周五将公布12月生产者价格指数(PPI),该指数追踪批发水平的通胀。

  其他消息方面,美国财政部星期四报告说,联邦政府在本财政年度的第一季度又出现了5,000亿美元的赤字。从2023年10月到2023年12月,联邦预算赤字总额接近5,100亿美元,仅12月就出现了1,294亿美元的赤字,比去年同期高出52%。赤字的激增使美国政府债务总额首次超过34万亿美元,2023年美国政府的融资成本总计接近6,600亿美元。2023年第三季度,联邦债务占国内生产总值(GDP)的比例升至120%。